股票期貨交易指南

股票期貨是什麼?

股票期貨，也稱為個股期貨，是近年來廣受關注的金融衍生性熱門投資工具。它的價值基於特定股票的未來價格。投資者可以透過台灣期交所的股票期貨合約進行交易。

一口股票期貨合約等於2張現貨股票。最小一漲跌跳1點的價值為2000元，跳0.1點則為200元，而跳0.01點的價值為20元。這些價格變動幅度可以幫助投資者評估股票期貨的價格變動，並在交易中做出適當的決策。

股票期貨的運作方式：

1. 交易標的：股票期貨的標的是特定股票。投資者可以選擇買進（看漲）或賣出（看跌）股票期貨合約。完整股票期貨交易標的
2. 合約期限：股票期貨合約有固定的到期日，交割月份的第三個禮拜三。到期時還未平倉的投資人，需要履行合約進入結算。
3. 股票期貨保證金：投資者在進行股票期貨交易時需要支付一定比例的保證金，以確保交易的履行。股期保證金=委託價格×2000×原始保證金級距表
4. 槓桿效應：股票期貨交易具有槓桿效應，投資者只需支付保證金的一部分，就可以控制更大數量的股票。這使得投資者有機會獲取更高的投資回報，但同時也增加了風險。

	股票	股票期貨	小型股票期貨
交易單位	1張=1000股	1口=2000股	1口=100股
準備資金	股價×1000	股價×13.5%~20.25%
交割時間	T+2	委託當下保證金專戶要有錢
損益計算	結清後才能實現	每日結算，低於維持保證金需期限內補足
手續費	千分之1.425	固定一口價
交易稅	賣：千分之三	買跟賣: 十萬分之二
當沖限制	1.開立證券帳戶滿三個月 2.一年內有10筆(含)以上成交紀錄	無條件限制
優點	無到期日可長期持有	交易成本低、資金門檻低、槓桿度高
缺點	交易成本高	斷頭、有到期結算日、冷門流動性較低

個股期貨與股票交易的不同之處及相應風險

個股期貨與股票交易的不同之處在於個股期貨具有特定的到期結算機制，而非無限期地持有。在個股期貨交易中，投資者需要在交易前將保證金存入期貨商指定的金融機構保證金專戶，以便進行交易。

在損益計算方面，個股期貨採用每日結算制度。結算後，若實際保證金高於原始保證金的部分，投資者可以提領現金。但如果結算後保證金低於維持保證金，交易人則需要在期貨商通知或契約約定的期限內補足保證金。相較之下，股票交易在結清部位後才能實現獲利。

此外，並非每一檔股票都有相對應的個股期貨，而且部分個股期貨交易較不活絡，投資者應注意流動性風險。

個股期貨相較於股票交易具有交易成本較低和財務槓桿較高等優勢。然而，一旦行情反轉或價格走勢不如預期，或者市場盤中行情波動，投資者可能面臨保證金追繳或被迫平倉的風險。在嚴重情況下，可能發生超額損失，即當期貨商強制平倉後，投資者的資金淨值變為負值，此時投資者不僅無法取回原本投入的保證金，還需要彌補超額損失。

投資個股期貨需要謹慎考慮風險，並且具備相應的知識和投資能力。建議投資者在充分了解個股期貨的特點、風險和交易機制的基礎上，謹慎進行交易。

熱門股票期貨成交量排行

不是每支股票都有股票期貨，有些個股期貨交易量不活躍，投資人交易股票期貨要特別注意流動性風險。

以康和金好康為例，投資人可以點選 股票期貨總量排序 ，一眼搜出熱門交易專區個股

股票期貨保證金計算機

股票期貨保證金是指投資人在委託時，必須入金至虛擬保證金專戶提供的一定金額作為交易的保證金。

股期保證金=委託價格×2000×原始保證金級距表

股票期貨保證金原始保證金適用比例約13.5%～20.25%左右

可參考臺灣期貨交易所網站 最新公告